Contenido elaborado por: Fernando Lopez, International Tax Partner
La Ley One Big Beautiful Bill de 2025 introdujo reglas de orden importantes que afectan cómo los intereses capitalizados interactúan con la limitación de intereses comerciales de la Sección 163(j). Estas reglas son particularmente relevantes para desarrolladores inmobiliarios, empresas de construcción, fabricantes y otras operaciones intensivas de capital.
¿Qué es el interés capitalizado?
El interés capitalizado es un gasto por intereses que no es inmediatamente deducible, sino que se añade a la base fiscal de un activo. Esto ocurre comúnmente durante la construcción o producción de activos a largo plazo, como edificios, instalaciones o ciertos equipos.
Reglas de Orden bajo la Sección 163(j)
Para los años fiscales que comiencen en 2026, la limitación de la Sección 163(j) debe aplicarse antes de la mayoría de las disposiciones de capitalización de intereses. El interés capitalizado se considera pagado o devengado primero al determinar la cantidad de interés sujeta a la limitación de la Sección 163(j).
Impacto práctico
Si un contribuyente incurre tanto en intereses capitalizados como en intereses actualmente deducibles en un año, la parte capitalizada se evalúa primero bajo la Sección 163(j). Si el total de los intereses excede la limitación permitida, el exceso se rechaza y se traslada a ejercicios futuros, incluso si de otro modo se habría capitalizado en la base del activo.
Ejemplo de interés capitalizado
Supongamos que una empresa incurre en $100,000 de gasto total por intereses, de los cuales $40,000 se capitalizan y $60,000 son deducibles actualmente. Si la Sección 163(j) permite solo $70,000 de intereses, primero se evalúan los $40,000 de intereses capitalizados, se permiten $30,000 de intereses corrientes y los $30,000 restantes se rechazan y se trasladan a ejercicios futuros.
Consideraciones de planificación
Estas reglas hacen que sea fundamental para las empresas modelar las limitaciones de la Sección 163(j) antes de asumir que los intereses pueden capitalizarse. Los contribuyentes deben llevar un control cuidadoso de los intereses no permitidos que se trasladan a ejercicios futuros y considerar el impacto en la financiación de proyectos y en el flujo de efectivo a largo plazo.